Čo je ETF a na akom princípe funguje?

Čo je ETF (Exchange Traded Fund) ?

Exchange Traded Fund. Poďme si povedať o význame týchto slov viac. Prvé dve slová by sme mohli voľne preložiť ako „obchodovaný na burze“. Pod pojmom fond si predstavme tisícky podielov v rôznorodých spoločnostiach, do ktorých máme možnosť investovať.  Prvé zárodky fondov obchodovaných na burze vznikli už v 70. tych rokoch 20. storočia ako výsledok snahy znížiť vysoké poplatky v podielových fondoch. Túto myšlienku ďalej rozvinul John Bogle, zakladateľ Vanguard Group – najväčšieho správcu podielových fondov na svete.

Na akom princípe fungujú ETF?

Hádam najznámejším indexom je americký akciový index S&P 500. Pozostáva z 500 akcií najväčších spoločností v USA. Vyskladať portfólio S&P 500 by znamenalo nakúpiť akcie všetkých 500 spoločností, čo by stálo niekoľko tisíc eur plus k tomu prirátajme poplatky na nákup akcií. Tým to avšak nekončí. V čase by sme museli sledovať zmeny v indexe, upravovať ho, čo by bolo na jednej strane finančne a na druhej strane časovo náročné.

Výhodnejšou voľbou je nákup podielu v ETF fonde SPDR S&P 500, ktorý vlastní spomínaných 500 akcií a zároveň upravuje cenu indexu. Nie je potrebné hľadať pár dobre výkonných fondov, nakúpi sa „celá kopa“. Takto vzniká priestor na veľkú diverzifikáciu a zníženie rizika. Jednoducho odbremení nás to od krokov spomenutých vyššie. Zároveň nie je potrebná vysoká čiastka na investovanie a ušetríme aj na poplatkoch.

Historický vývoj S&P 500 - graf
Graf: Historický vývoj S&P 500
Zdroj: Google

ETF sú lacné, prečo je to tak?

Tým, že sa iba sleduje vývoj určitého indexu, nie je potrebná aktívna správa manažéra a dokonca prináša ďaleko lepšie výsledky. Nákup a predaj podielov/akcií je jednoduchší, nepotrebujete ani správcu a tým pádom je celý proces lacnejší.

Pri pasívne spravovaných aktívach sa investícia drží dlhodobo. Od 1.1.2016 je platná novela zákona o dani z príjmov. Táto novela zaviedla „časový test“ a pokiaľ sú cenné papiere držané aspoň 1 rok odpadá daňová povinnosť. To je dôvodom, prečo v ETF mizne povinnosť platby dane z výnosu.

Podielový fond

ETF

  • Na nákup akcií sa skladá niekoľko podielnikov = kolektívne investovanie
  • Aktívna správa portfólio manažéra = spoliehame sa na jeho „správny úsudok“ pri výbere, kde sa bude investovať. Stratégia je postavená výhradne na jeho skúsenostiach a pocitoch. Išli by ste do toho?
  • Náklady správcovských spoločností na kamenné centrály, pobočky, zisky akcionárov. Priebežné poplatky môžu vzrásť až na úroveň 3%.
  • Výnos sa zdaňuje 19%
  • Obchodovanie priamo na burze
  • Riadi sa vývojom ceny svetových indexov kopíruje ich pohyb vrátene dlhopisov vyspelých štátov.
  • Nie je tu potrebná správa manažéra. Priebežné poplatky sú pod hranicou 1%
  • Oslobodené od dane z výnosu

Sú ETF bezpečné?

UCITS je celoeurópsky harmonizovaný režim upravujúci riadenie a predaj podielových listov. Regulácia, štandardy a jednotné požiadavky ochrany spotrebiteľov. Gro európskych ETF spadá pod UCITS. Z tohto pohľadu môžeme ETF označiť za jedny z najbezpečnejších cenných papierov obchodované na burzách podliehajúc kontrole a regulácii.

Kombináciou oslobodenia od dane, nižších poplatkov a diverzifikácie rizika si môžete vytvoriť výhodný šetriaci program, ktorý nie je pre Vás časovo viazaný.

Share on facebook
Zdieľať na Facebooku
Share on linkedin
Zdieľať na linkedin